Ставки по вкладам опустились ниже ключевой. Почему они теряют доходность и чего ждать дальше?
После решения ЦБ сохранить ключевую ставку на уровне 21% половина топ-20 банков, включая «Сбер», МКБ и Газпромбанк, снизили проценты по вкладам. Средняя доходность упала до 20,8%, впервые ниже ключевой, что сигнализирует: рынок больше не ждет ужесточения политики. Почему заморозка вкладов не планируется и выгодно ли сейчас вкладывать надолго — рассказали в «Известиях».
Ставки по вкладам в банках для физлиц
После решения Центробанка от 14 февраля сохранить ключевую ставку на уровне 21%, крупнейшие российские банки начали сокращать доходность по депозитам для населения. Как сообщили «Известиям» в пресс-службе маркетплейса «Финуслуги», 10 из 20 ведущих кредитных организаций уже снизили ставки, а за весь февраль аналогичные шаги предприняли 15 банков из топ-20. Среди них — «Альфа-Банк», Газпромбанк, МКБ и банк «Дом.РФ». С начала марта свои ставки также уменьшил «Сбер», сократив их на 0,5 процентных пункта.
Наиболее заметное снижение произошло по годовым депозитам, где ставки упали почти на 0,5 процентных пункта в восьми банках, опустившись до 20,8%. Это значение стало ниже ключевой ставки, однако вклады на срок шесть месяцев по-прежнему предлагают более привлекательные условия — немного выше 21%.
Согласно данным финансового маркетплейса «Финуслуги», с которыми ознакомился «Коммерсант», на 24 февраля средние ставки по трехмесячным вкладам составили 20,94% годовых, что является самым низким значением с третьей декады ноября 2024 года. Средняя доходность по вкладам на шесть месяцев составила 21,19% годовых — это минимальный уровень с начала второго полугодия прошлого года. Ставки по 12-месячным депозитам также близки к трехмесячному минимуму и составляют 20,27% годовых, что является самым низким показателем с декабря 2024 года. С начала года средние ставки по вкладам стабильно снижаются, потеряв за неполные два месяца более 1 процентного пункта.
По словам директора департамента розничного бизнеса Цифра Банка Юрия Эйдинова, кредитные организации больше не рассчитывают на повышение ключевой ставки и перестали закладывать этот сценарий в свои продукты. Это стало причиной постепенного снижения привлекательности сберегательных предложений.
Аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов считает, что пик ставок по банковским вкладам в России уже пройден. Несмотря на то что ЦБ повысил прогноз по средней ключевой ставке на 2025 год до диапазона 19–22%, участники рынка уверены, что Центробанк не пойдет на резкие меры.
Скорее всего, в ближайшее время ставки по вкладам продолжат снижаться. Представитель ПСБ сообщил о намерении организации уменьшить доходность своих продуктов для физических лиц уже в марте. Аналитики отмечают, что нормой является снижение ставок на 0,25–1,25 процентных пункта ниже ключевой, что оставляет пространство для дальнейшего уменьшения ставок.
Почему раньше ставки по вкладам были выше
Еще в конце 2024 года ставки по банковским вкладам демонстрировали опережающий рост, достигая в среднем 22%, а в отдельных случаях — 25% годовых, что превышало уровень ключевой ставки ЦБ. Аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов отмечает, что такая ситуация на рынке была вызвана несколькими факторами, включая ожидания дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики Центрального банка и высокую конкуренцию среди банков.
По словам представителя банка «Новиком», конкуренция за вкладчиков всё еще остается высокой, однако не все игроки разделяют эту оценку. Например, в Совкомбанке заявили о постепенном возвращении доходности депозитов к «нормальным» значениям. Эксперты связывают прошлогодний всплеск ставок с действиями ЦБ: в конце 2024-го регулятор отменил послабления по нормативам, которые действовали с момента ввода масштабных санкций. Это заставило многие банки срочно наращивать ликвидность через привлечение средств населения, что и подстегнуло рост ставок, уточнили в рейтинговом агентстве «Эксперт РА».
Дополнительным фактором, способствовавшим росту ставок, стала отмена с 2024 года комиссий за переводы через систему быстрых платежей (СБП) для сумм до 30 миллионов рублей в рамках счетов одного клиента. Если раньше клиенты опасались переводить деньги между банками из-за дополнительных расходов, то теперь они получили возможность мгновенно переводить средства в организации с наиболее выгодными условиями.
Тем не менее, эпоха сверхдоходности, судя по всему, подходит к концу. Как отметил старший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Иван Уклеин, дальнейшая динамика ставок по вкладам будет почти полностью зависеть от ключевой ставки ЦБ, так как другие факторы — регуляторные изменения и рыночная конкуренция — уже учтены в текущих условиях.
Когда упадут ставки по вкладам
Снижение ставок по вкладам для населения начнется одновременно с циклом уменьшения ключевой ставки ЦБ, однако произойдет это гораздо быстрее. Об этом заявил глава управления сберегательных и трансакционных продуктов ПСБ Юрий Латанов. По его мнению, россиянам стоит уже сейчас рассматривать продукты с повышенной доходностью, чтобы зафиксировать выгодные условия на срок от полугода до года.
Аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов отметил, что условия для начала смягчения денежно-кредитной политики Центрального банка могут сложиться примерно в середине 2025 года. Однако снижение доходности вкладов может произойти уже в начале лета 2025 года.
Тем не менее, как отметил Юрий Эйдинов из Цифра Банка, даже при падении ключевой ставки депозиты продолжат оставаться высокодоходным инструментом не только в 2025-м, но и большую часть 2026 года. Схожей позиции придерживаются и в «Финаме», подчеркивая, что ставки по вкладам останутся высокими еще продолжительное время.
Эксперты считают, что постепенное снижение ставок не приведет к резкому оттоку средств из банков, а значит, не спровоцирует новый виток инфляции, о котором ранее предупреждали некоторые экономисты. Это также подтверждает отсутствие предпосылок для введения заморозки вкладов, тем более что у ЦБ, как неоднократно заявляла его глава, нет полномочий для таких мер.
Отдельно аналитики напоминают о социальных вкладах, ставки по которым субсидируются государством. Как пояснил Владимир Чернов, этот инструмент гарантирует доходность в 30% годовых для сумм до 50 тысяч рублей, доступных малоимущим гражданам и семьям с доходом ниже прожиточного минимума. Первым в запуске таких продуктов стал ПСБ, однако все крупные банки обязаны внедрить их до 1 июля 2025 года.
