Пока не дефолт
ОАО «Томск-Инвест», разместившее полтора года назад облигации на фондовом рынке, не смогло выкупить предъявленные к оферте ценные бумаги.
Череда проблем российских и сибирских эмитентов докатилась и до структур, размещавших ценные бумаги на фондовом рынке под весомые гарантии, в частности, бюджетов регионов. ОАО «Томск-Инвест», 100% акций которого принадлежит фонду имущества Томской области, разместило в 2007 году облигации на сумму 500 млн рублей на Московской межбанковской валютной бирже. Средства под гарантии субъекта были выделены в качестве кредита сроком на три года Томской домостроительной компании (ТДСК) для возведения социального жилья. В частности, компания ведет строительство крупного микрорайона Высотный.
23 октября во время обязательств по оферте инвесторы — их порядка 50 — предъявили к выкупу ценные бумаги на сумму 422,434 млн рублей из размещенных 500 млн. «Томск-Инвест» сумел найти лишь 15,58 млн, а также выкупил облигации на 27,994 млн рублей. Неисполненными остались обязательства на 394,44 млн рублей. При этом компания обратилась в банки для привлечения кредита, но процесс оформления бумаг займет много времени.
Генеральный директор ТДСК Александр Шпетер подтвердил наличие у «Томск-Инвеста» проблем с выкупом облигаций, предъявленных к оферте. Причем, по его словам, компания не смогла погасить облигации на сумму лишь 320 млн рублей. «Но ситуация не столь драматична, как ее описывают, — отметил Шпетер. — Речь не идет о техническом дефолте. У нас есть еще месяц для урегулирования вопросов с инвесторами. Мы сейчас выкупили облигации на 50 миллионов и предъявлять их к оферте не собираемся. Еще 70 миллионов изыскали для того, чтобы рассчитаться с мелкими инвесторами «Томск-Инвеста». С крупными — а это порядка девяти банков — ведутся переговоры. Мы готовы вернуть вложенные деньги в течение девяти месяцев равными долями».
На реализации строительных планов, по мнению Шпетера, ситуация с облигациями не скажется. «Компания продолжает строить, работа идет в три смены. Это не те суммы, о которых можно вести речь. Больше нас пугает падающий на жилье спрос», — резюмировал гендиректор ТДСК.
По мнению аналитиков, ситуация парадоксальна. Субъект федерации несет ответственность лишь по всему облигационному займу, но не по оферте. Оказать помощь сейчас регион просто не в праве по закону. Причастность к такой щекотливой ситуации может плохо отразиться на имидже Томской области, которая сама активно привлекает средства фондового рынка и является эмитентом.
Такое положение дел подтвердили и в администрации региона, назвав ситуацию тяжелой, но не критичной. «Стороны придут к компромиссу — эмитент, инвесторы, застройщик, — уверен председатель комитета государственного долга администрации Томской области Сергей Барабанов. — Сложность в том, что здесь действительно «замешан» субъект федерации. Мы несем ответственность за эмитента по окончании размещения, то есть лишь через полтора года». По мнению Барабанова, сейчас ситуация на фондовом рынке заставляет инвесторов в панике предъявлять ценные бумаги к оферте в полных объемах. Но инвестор в ходе переговоров чаще всего идет на реструктуризацию выплат.
