Малый бизнес стал активнее брать кредиты, ожидая очередного повышения ключевой ставки

После очередного роста ключевой ставки в сентябре до 13% малый и средний бизнес в России увеличил спрос на кредитное финансирование. Специалисты зафиксировали рост спроса на заемное финансирование в начале осени.

«В начале осени мы отметили ускоренный подъем деловой активности, связанный прежде всего с повышением спроса на заемное финансирование в сегменте МСП и стремлением компаний к дальнейшему расширению. Возвращение кредитной компоненты к уровням июня-июля связано с максимальным ростом спроса на заемное финансирование перед повышением ключевой ставки: по нашим оценкам, бизнес, который планировал брать кредит, активизировался в ожидании очередного повышения. По этой причине спрос на кредитование и инвестиционные ожидания остаются высокими, несмотря на повышение ключевой ставки, а курсовая волатильность не оказывает заметного влияния на деятельность компаний», — прокомментировал вице-президент, заместитель руководителя блока средний и малый бизнес ПСБ Кирилл Тихонов.

В сентябре специалисты ПСБ опросили владельцев и топ-менеджеров почти 1,8 тысячи компаний малого и среднего бизнеса из всех регионов России. Индекс RSBI в первом осеннем месяце составил 55,2 пункта. Индекс RSBI — это исследование, которое ПСБ проводит ежемесячно, начиная с 2020 года. Значение индекса выше 50 пунктов означает рост деловой активности, ниже — снижение.

Положительное влияние на рост индекса оказала компонента Продажи, которая растет второй месяц подряд, постепенно приближаясь к нейтральной зоне, и компонента Инвестиции, которая продемонстрировала увеличение доли настроенных на расширение своей деятельности компаний. Незначительно снизилась компонента Кадры за счет ухудшения показателей фактического найма сотрудников в условиях дефицита на рынке труда.

Как отмечают в ПСБ, компонента Продажи немного выросла за счет фактических показателей, но осталась ниже 50 пунктов, указывая на отдельные проблемы со сбытом. Доля МСП, которые сказали об увеличении выручки, повысилась до 20% — это максимум с марта 2022 года. Число опрошенных, у которых продажи сократились, снизилось в сентябре на четыре процентных пункта, до 31%.

Компонента Кадры снизилась на фоне ухудшения фактических показателей по найму. За последние три месяца сотрудников увольнял 21% представителей бизнеса, что является максимумом с октября 2022 года. Дефицит кадров остается основной проблемой на рынке труда. При этом ожидания остаются высокими: 25% опрошенных ждут притока новых сотрудников.

Компонента Инвестиции выросла благодаря возросшему оптимизму предпринимателей, что указывает на сохранение инвестиционной активности. О готовности наращивать инвестиции сообщили 28% МСП — это соответствует среднему показателю за первые семь месяцев текущего года. Однако он не достиг июльского максимума: тогда 31% опрошенных планировал расширять бизнес.

Компонента Кредиты после снижения в прошлом месяце вновь поднялась выше 60 пунктов за счет повышения доли МСП, имеющих заем.

«Заинтересованность в заемном финансировании отметили на 4 процентных пункта больше предпринимателей, чем месяцем ранее — сейчас их доля составила 38%. <...> Повышение ключевой ставки и расширение ограничительных мер по условиям выдачи кредитов с октября могло активизировать предпринимателей, имеющих отложенный спрос в части финансирования», — сообщает ПСБ.

Отмечается, что Индекс RSBI по всем видам деятельности показал рост. Наиболее уверенно себя чувствовали производственные предприятия: повышение темпов роста обусловлено снижением вдвое доли компаний, получивших отказ по кредиту. Вместе с тем наблюдается рост фактических продаж в сфере производства.

Показатели деловой активности в сфере услуг и торговли также показали подъем. Основным драйвером сферы услуг оказался рост числа компаний, уже имеющих заемное финансирование.